PCB智能化電動化勢不可擋,汽車電子新藍海蓄勢待發(fā)
單臺汽車中電子零部件的成本占比從1950年左右的1%已提升到當前20%-35%之間,而且呈現(xiàn)出加速上升態(tài)勢,汽車作為兼具場景與移動特點的終端,在能源**和智能化的驅(qū)動下將有望接力智能手機,成為新型計算平臺。智慧汽車時代也在智能手機存量時代的背景下拉開帷幕,而新型計算平臺的加快滲透,必將帶來對應電子行業(yè)景氣繁榮。
汽車電子化浪潮,PCB迎來成長新動能
舊動能在退潮,以汽車電子為**的新動能正在孕育。我們認為,未來全球PCB行業(yè)的成長必將持續(xù)分化,受益于汽車電子接棒消費電子成為電子行業(yè)***驅(qū)動力,在電子系統(tǒng)之母——PCB領域,汽車電子化浪潮將成為行業(yè)未來的成長主動能:電動化+智能化+輕量化三大驅(qū)動力強勢形成向上合力,持續(xù)拉動汽車板領銜行業(yè)增長?？春孟M電子黃金十年培育起來的PCB優(yōu)勢公司積極布局汽車板藍海大市場,分享新周期的饕餮盛宴。
擁抱新周期紅利,本土優(yōu)勢PCB廠商加速趕超
大陸PCB廠商坐擁天時地利人和:特斯拉打破傳統(tǒng)汽車供應鏈格局,逐步開放的供應鏈體系為大陸廠商切入市場提供了相當佳時間節(jié)點;全球汽車產(chǎn)業(yè)的重心逐步轉移到**大陸,客戶積累也逐步形成;通過消費電子黃金十年的積累,本土廠商技術、制程、客戶、精益生產(chǎn)等方面準備就緒,切入汽車產(chǎn)業(yè)鏈是快魚吃魚的降維打法。我們相信本土優(yōu)勢廠商完全有能力復制敬鵬模式,在汽車電子化浪潮中完成從消費電子到汽車電子的華麗升級,加速超車。
本輪汽車電子化浪潮,我們看好具有雄厚技術積累、率先布局汽車電子的本土質(zhì)量PCB廠商率先分享本輪汽車電子新周期紅利,完成成長動能升級換擋。重點推薦超聲電子(高階HDI優(yōu)勢廠商,聚焦汽車電子,汽車PCB和車載顯示觸控雙輪驅(qū)動)、依頓電子(國內(nèi)汽車PCB***,產(chǎn)能擴充專注汽車板市場)。建議關注東山精密(深耕FPC汽車應用新藍海)和景旺電子(PCB全品類覆蓋,積極開拓汽車電子利基市場)。
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